公链赛道一直流传着一句话——「ETH 2.0 正式落地之前的这段时间,是所有新生代公链终究的窗口期。」 

细品这句话,虽说定语是 ETH 2.0 落地,但实际上想说的是以太坊能否突破功能枷锁,完成扩容。但是,统观以太坊的扩容之路,除了横向分片的 ETH 2.0,还有着纵向分层的 Layer2。伴跟着 Polygon 生态的迸发增加以及 Arbitrum 的主网上线,Layer2 赛道的热度正快速攀升,越来越多的用户也渐渐意识到,归于 Layer2 的年代真的要来了。

那么,在 Layer2 年代行将降临的当下,归于新生代公链的窗口期封闭了吗?为了进一步探讨当时是否已发生了某种趋势性的改变,咱们将在下文中经过数据来直观比照当时阶段 Layer2 项目生态和其他公链生态的开展情况差异。 

数据大比照:Layer2 vs 外部公链

截至发文,Layer2 赛道内生态已形成必定规模的有且只要 Polygon(Arbitrum 没有向用户彻底开放),尽管社区关于 Polygon 当时主要选用的侧链扩容方案是否归于 Layer 2 存在必定争议,但考虑到 Polygon 已供给(Plasma)且正在探索更多扩容技术方向(Rollup),将其踢出 Layer2 赛道显着更不合理,因而在下文中,咱们仍将把 Polygon 视为 Layer2 赛道的代表项目,来和一些最具代表性的公链进行数据比照。

挑选公链赛道的代表性项目当然也得看生态,就当时来看,BSC 等买卖所公链以及 Solana、Fantom 等新生代高功能公链均已积累了必定的生态规模,因而下文将以这三个项目为代表,从多个数据维度来与 Polygon 比照。 

在比照之前,首要需要申明一点:与以太坊 Layer1 比较,无论是 Layer2 仍是外部公链都还处于前期阶段,可供比照的样本数量(项目)较少,各个项目的开展阶段差异也会对详细的数据情况造成较大影响,因而比照所出现的效果仅仅样本的个体开展趋势差异,并不能彻底代表整条赛道的开展趋势差异。本文将这些项目拉出来,并非想要果断地得出某个详细定论,仅仅想在纷杂的商场环境下经过这一方式来探寻是否存在一些趋势征兆。

比照维度一:锁仓量(TVL)动摇情况

总锁仓量(TVL)的增加势态是判断链上生态开展趋势的最佳标准,但是,阅历了 519 黑天鹅事件,加密商场受挫严重,简直所有生态的 TVL 都出现了不同起伏的下降,再去看增加态势不太现实。因而,咱们挑选的榜首个比照维度将是不同生态的 TVL 动摇情况,详细来说,是看某一生态当时的 TVL 数据较前史高点的下滑起伏。

1. Polygon

先来看看 Polygon,考虑到不同数据聚合平台之间也会存在细节差异,因而在挑选数据源时,Polygon、BSC、Fantom 均将选用 DeBank 的数据。

Layer2时代来临 新公链的窗口期关闭了吗?

各大生态 TVL 简直都因 519 黑天鹅影响而下降,而少数较强势生态并未遭到该事件的太大影响,Polygon 就是这少数的幸运儿之一。

数据显现,Polygon 的 TVL 增加趋势简直彻底没有被这一轮商场下行所打乱,TVL 前史最高点为 6 月 3 日的 70.8 亿美元,当时(6 月 10 日) TVL 数据为 67.6 亿美元,下滑起伏仅为 4.5%。

2. Solana

由于 DeBank 没有录入 Solana,因而 Solana 生态的数据源挑选了 Defi Llama。

上图能够明晰地看到,Solana 的 TVL 数据动摇走势与 Polygon 形成了鲜明比照,519 的黑天鹅事件显着对该生态的整体锁仓水平产生了较大影响。

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数据显现,Solana 当时(6 月 10 日) 的 TVL 数据为 8.81 亿美元,较 5 月 16 日前史高点(16.2 亿美元)的下滑起伏为 45.6%。

3. BSC

只看 5 月中旬之后的 TVL 走势,BSC 的情况更挨近于 Solana。

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数据显现,BSC 的 TVL 前史最高点为 5 月 9 日的 348.1 亿美元,当时(6 月 10 日) TVL 数据为 154.2 亿美元,下滑起伏为 55.7%。 

值得一提的是,近期 BSC 链上的 DeFi 项目似乎已被某个黑客团体盯上,频频遭受攻击,这显着会对该生态的 TVL 数据造成较大的负面影响。现在,BSC 社区已采取了一些针对性办法,包含成立安全联盟、筹划社区白帽赏金计划、树立 SAFU 基金或保险协议等等,估计跟着此类办法的逐步落地,生态情绪会有必定回暖。

4. Fantom

相较前面的几个生态,Fantom 要更前期一些,不过近期社群之内关于 Fantom 的评论热度有显着攀升,咱们决定挑选其作为一大新式公链生态。 

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从趋势来看,Fantom 生态 TVL 增加趋势的拐点恰好是 5 月 19 日,能够说是直接遭受了 519 事件的当头一击。数据显现,Fantom 的 TVL 前史最高点为 5 月 18 日的 6.76 亿美元,当时(6 月 10 日) TVL 数据为 3.32 亿美元,下滑起伏为 50.9%。

5. 小结

综合比照 TVL 动摇情况这一维度,Layer2 赛道的代表显着体现愈加安定—— Polygon 出现出了与其他三大公链生态彻底不同的趋势,不但并未遭到 519 事件的太大冲击,更是坚持了资金的净流入趋势,延续了近几个月来的强势体现。

比照维度二:头部 DeFi 项目体现

判断一个生态是否具有足够生机,龙头 DeFi 项目的体现必定不行忽略。 

当时,无论是 Polygon 仍是三大公链,各方都已开始形成了自己的 DeFi 版图,龙头项目的位置也正日益安定,数据体现相较生态内的其他项目也愈加稳定。接下来,咱们将聚焦各个生态之内的顶级 DeFi 项目,看一看这些龙头们的数据体现有何差异。

1. Polygon

仍是先来看 Polygon,跟着近几个月的生态迸发,Aave、Curve、Sushiswap、1inch、Opensea、Zapper 等许多以太坊生态内的闻名项目均已部署了自己的 Polygon 版别,但若在这些项目中挑选一个绝对龙头,Aave 可谓见义勇为。 

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与其他三大生态不同,Aave 是行将说到的四个生态龙头中仅有的借贷项目,因而有必要澄清一下其数据计算逻辑,在 Aave Polygon 版别的官网显现该产品当时的 TVL 数据为 78.5 亿美元,但 DeBank 显现数据为 35.6 亿美元,这并非计算数据有误,仅仅官网计算的数据为用户总存款金额,DeBank 计算的是总存款减去总借款之后的余额,出于数据源尽量一致的准则,这儿仍是选用 DeBank 的数据。

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从趋势上看,与 Polygon 整体情况类似,Aave 的该链版别根本也坚持着正向的资金流入趋势。数据显现,Aave 当时的总锁仓量为 35.6 亿美元,占据了整个 Polygon 链上 TVL 的逾半壁江山 ,总用户数为 25025 人,24 小时用户数为 1003 人,24 小时合约交互数为 142581 次。 

2. Solana

Solana 生态内的龙头 DeFi 也不难猜——Raydium。Defi Llama 数据显现,Raydium 当时的锁仓量为 5.15 亿美元,尽管也占据了整条 Solana 生态 TVL 的过半比例,但较 5 月 3 日的前史高点 9.6 亿美元已近乎腰斩。

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除此之外,Solana Daily 也给出了昨日 Raydium 的一些详细数据。 

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数据显现,Raydium 24 小时的买卖量约为 4100 万美元,拜访次数(vistis)为 66.5 万人次。Solana Daily 的图表还明晰地展示了 Raydium 与包含 PancakeSwap 在内的其他生态头部 DEX 之间的数据比照。

3. BSC

BSC 生态内的头部 DeFi 无疑是刚刚说到的 PancakeSwap。

在 PancakeSwap 的数据细节上,DeBank 供给的数据与 Solana Daily 在图中所给出的数据有必定差异,但考虑到两家计算的时间周期并不符合,因而仍是优先挑选 DeBank 的数据。

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从趋势上能够看出,自五月中旬起,PancakeSwap 使用内的锁仓量、买卖量均有必定下滑。数据显现,PancakeSwap 当时的总锁仓量为 77.8 亿美元,24 小时内,买卖量为 5.29 亿美元,买卖笔数为 95 万笔,用户数量为 25 万人,合约交互次数为 319 万次。

4. Fantom

Fantom 生态内的龙头 DeFi 项目 SpookySwap 或许并不太为人熟知,与 Raydium 和 PancakeSwap 相同,这也是一个 AMM 型 DEX。

值得一提的是,在数据体现上,SpookySwap 现在的效果较已集成 Fantom 生态的 Sushiswap 有着较显着优势,这在必定程度上也算是 SpookySwap 的实力证明了。 

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趋势方向,SpookySwap 在锁仓量及买卖量上的整体走势曲线与 PancakeSwap 较为挨近。数据显现,SpookySwap 当时的总锁仓量为 20.6 亿美元,24 小时内,买卖量为 727 万美元,买卖笔数为 3.18 万笔,用户数量为 1525 人,合约交互次数为 17.5 万次。 

5. 小结

从各个生态的龙头 DeFi 数据体现上看,PancakeSwap 作为以太坊之外最大生态 BSC 内的老牌 DEX,其数据效果暂时仍显着优于其他三大项目。 

Aave 的 Polygon 版别尽管在较短时间内赢得了不错的锁仓量,但在用户活跃度方向相较立足于主战场(BSC)的 PancakeSwap 仍有较大差异。此外,尽管在趋势曲线上,Aave 的 Polygon 版别的锁仓量增加势头要显着优于已出现必定下滑的 PancakeSwap 们,但 Polygon 为 Aave 供给的 MATIC 代币流动性鼓励将于 6 月 14 日进入衰减,这将是未来该协议能否坚持当时数据水平的一大变数。

因而,在这一维度上,公链赛道的代表当时略胜一筹。

比照维度三:链上活跃度趋势

穿透使用层面,继续调查链上独立地址数量、每日买卖笔数等目标的改变情况,也可大致评价某一生态近期的开展势头。

与前文类似,以太坊头部浏览器 Etherscan 的开发团队现已为 Polygon、BSC、Fantom 供给了一致标准的浏览器服务,所以在此咱们将挑选 Etherscan(针对不同网络名称会有相应改变)作为榜首数据源。

1. Polygon

仍是先看 Polygon,咱们将调查的两项详细目标为独立地址数量、每日买卖笔数,调查的周期为最近两个月(4 月 9 日-6 月 9 日)。

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PolygonScan 图表显现,Polygon 网络的独立地址数量根本坚持着增加趋势,但在 5 月 21 日之后,该目标的增加速度出现了必定放缓,直到 6 月 7 日后,增速才再次昂首。4 月 9 日,Polygon 网络的独立地址数量为 227265 个,6 月 9 日数据为 3319869 个,区间增幅高达 1360.8%。

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每日买卖笔数的数据曲线简直也坚持着相同的斜度,详细来说,4 月 9 日,Polygon 网络的每日买卖笔数为 246909 笔,6 月 9 日数据为 5966384 笔,区间整体的增幅高达 2316.4%;此外,区间高点数据为 6 月 5 日的 7365885 笔,6 月 9 日数据较区间高点的降幅约为 18.99%

2. BSC

最近这两个月显着不是 BSC 的迸发期。 

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BSCScan 图表能够明晰的看出,阅历了二、三月份的大迸发,BSC 网络的独立地址数量已进入了平稳增加阶段,4 月 9 日,BSC 网络的独立地址数量为 64202561 个,6 月 9 日数据为 76998164 个,区间增幅为 19.93%。 

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每日买卖笔数方面,BSC 出现了一个与 Polygon 彻底不同的数据曲线。详细来说,4 月 9 日,BSC 网络的每日买卖笔数为 4626336 笔,6 月 9 日数据为 4404475 笔,区间整体出现负增加态势,降幅为 4.8%;此外,区间高点数据为 5 月 14 日的 11281181 笔,6 月 9 日数据较区间高点的降幅约为 60.95%。

3. Fantom

与 Polygon、BSC 有所不同,Fantom 在独立地址数量的增加趋势整体较为稳定,尽管也有一些短时间的阶梯式动摇,但继续时长都没有继续太久。 

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FTMScan 数据显现,4 月 9 日,Fantom 网络的独立地址数量为 48330 个,6 月 9 日数据为 127801 个,区间增幅为 164.4%。 

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每日买卖笔数方面,4 月 9 日 Fantom 网络的每日买卖笔数为 12278 笔,6 月 9 日数据为 261804 笔,区间整体增幅为 2032.3%;此外,区间高点数据为 5 月 29 日的 829036 笔,6 月 9 日数据较区间高点的降幅约为 68.4%。 

5. 小结

综合来看,在链上活跃度趋势这一目标上,Polygon 作为 Layer2 赛道的代表,整体体现要显着优于 BSC、Fantom 这两大公链赛道代表。 

不过客观来说,链上数据的增加情况在很大程度上会遭到生态开展的阶段性差异影响,BSC 作为生态体系已较为完善的公链项目,此前已阅历过一轮快速迸发期,拿当时的稳定增加阶段去比照其他新式生态的前期迸发阶段不够公允,这也是咱们挑选将这一维度放在终究的原因。但是,即使同处于前期迸发阶段,Polygon 的数据体现仍要优于 Fantom,在每日买卖笔数整体增幅附近的情况下,前者的独立地址数量增速要远远快于后者,所以如果必定要在这一维度上挑一个胜利者,咱们仍是倾向于挑选 Layer2 。 

公链的窗口期封闭了吗?

上文之中,咱们测验经过三个细分维度对 Layer2 以及公链赛道的一些代表性项目们进行了一场数据比照,在做结语之前,咱们仍是要再强调一次,比照所出现的效果仅仅样本的个体开展趋势差异,并不能彻底代表整条赛道的开展趋势差异。单就前文这几个维度来看,除了生态开展的阶段性差异会带来天壤之别的链上数据改变趋势外;TVL 动摇在很大程度上会受生态原生代币(比方 MATIC)反弹力度的影响;头部 DeFi 项目的体现也会因项目运行时长、鼓励办法的不同而产生差异。

不过,即使是经过这种“管中窥豹”式的测验,咱们也能大致捕捉到以 Polygon 为代表的 Layer2 浪潮正日渐汹涌。 

回看刚刚结束的一周,Arbitrum 在上线仅仅数天后就迎来了 Uniswap、Sushiswap 的助阵;zkSync 的 zk Rollup 版别 EVM 开发工作取得了阶段性效果,已上线 zkEVM 测试网 Alpha 版别;StareWare 的产品经理 Tom Brand 也说到 StarkNet 有望最近几周上线测试网,并于本年晚些时候上线主网;Optimism 尽管暂时并未发表太多最新动态,但距离其预订的主网上线日期也已越来越近了……

Layer2 大势已成,Polygon 的个体崛起终究或许会演变为整个赛道的团体迸发,从而吸引长期以来继续流出的价值以另一种形式回流至以太坊这个一致最结实、规模最庞大的公链生态。

因而,外部公链接下来必定会面对 Layer2 所带来的巨大应战,竞争环境将愈加鼓励,生态体系已相对完善的公链们需要先行考虑如何先守住自己的城池,再谈扩张;至于其他开发速度较慢,生态没有成型的公链,剩余的时间或许真的不多了。

视野开拓

美国人讲公平贸易和原来片面讲自由贸易是不同的,它并不是放弃了自由贸易。在美国具有竟争力的领域,比如高不科技产品、服务贸易领域和金融领域,它仍在继续大力推动贸易投资自由化,要去占领全球的市场。但是在其弱势的地方开始大讲公平贸易,它不用传统的贸易保护措施,比如传统的高税率非关税壁全等,而是采取边境后的措施,比如劳工标准。不是说中国的劳动密集型产品竟争力很强吗?它就实行更加严格的劳工标准,加班多长时间要受限制,变相来推高竟争对手的成本,削弱竟争对手的竞争力。所以美国人右手拿的是剑,在有竞争力强的行业继续推进自由贸易;左手拿的是盾牌,企图通过公平贸易削弱对手,给自己提供一个保护。在这个背景下,所谓反全球化思潮和所谓公平贸易思潮会具体地体现一些新的经贸规则。-《中国经济新方位》

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