始于跨链的“Uniswap”           

关于Thorchain,蓝狐笔记之前介绍过屡次。这一年多来,Thorchain有了很多改变。Thorchain的目标是成为跨链的“Uniswap”,成为加密范畴的去中心化的跨链兑换协议。用户能够经过它直接兑换BTC、ETH、BNB等不同链的财物,它不是经过财物包装的形式(如wBTC、wETH)等方法来完结跨链,而是直接经过去中心化方法来完结兑换。蓝狐笔记去年关于Thorchain的介绍《Thorchain:运转原理和代币机制》、《RUNE的价值捕获》等。     

RUNE代币机制与价值捕获             

Thorchain完结跨链直接兑换,也有AMM形式,有流动性的财物池,每个代币兑换都会经过RUNE代币。当用户使用ETH兑换BTC,会包括将ETH兑换成RUNE的买卖,以及将RUNE兑换成为BTC的买卖。RUNE是兑换媒介,而Thorchain是完结这些买卖的去中心化账本。      

在这些跨链的买卖中,Thorchain节点会验证其间一种财物已经完结转账,然后签署授权将相应的另外一种链财物发送给该链上的买卖用户地址。在这样的验证过程中,需求保证Thorchain节点的诚笃,为到达这一点,节点需求质押RUNE,而质押的量是整个商场流动性的2倍。这种机制会导致对RUNE的可能的大量确定,由此保证节点不作恶。      

做个简略的核算,假定Thorchain的流动性池中,总共有价值1亿美元的(BTC、ETH、BNB等财物),为了组成代币对,需求装备相同价值1亿美元的RUNE。这还不算结束,一起Thorchain中的节点需求质押2倍以上的RUNE,也便是2亿美元的代币。这样,1亿美元的流动性财物会对应确定3亿美元的RUNE财物。      

再假定Thorchain流动池到达如今Uniswap的水平,也便是大约80亿美元左右,这意味着,至少需求价值240亿美元的RUNE参与到其网络中来,这还不包括非质押的RUNE。也便是说,假如Thorchain有时机到达当时Uniswap的流动性,从逻辑上其市值会比Uniswap更高(现在uniswap大约200亿美元)。      

当然,这里是有条件的,Thorchain的流动性有必要到达Uniswap的规模才行。因而,RUNE能到达多高的高度主要看其流动性规模会有多大。现在Thorchain处于运转的初步阶段,为了安全,Thorchain将其多链Chaosnet限制流动性上限,假如后续将上限免除,有可能导致对RUNE需求的增加。现在Thorchain支撑兑换的财物包括       ETH、SUSHI、YFI、USDT、BTC、BNB、LTC、BCH、ALPHA等。       

随着Thorchain的发展,它还能够引进更多链的财物,如Polkadot、Doge、ETC、LTC等。      

在这样的结构中,Thorchain在流动性提供者和节点之间进行平衡。当时的机制下,在所有确定的RUNE中,其间的三分之二是节点的质押确定,而三分之一是流动性提供中的确定。当节点质押的RUNE过少时,区块奖励和买卖费用会向节点歪斜;当节点质押RUNE过多时,区块奖励和买卖费用会向流动性提供者歪斜。  

RUNE的迭代    (Thorchian的平衡结构,Thorchain)

Thorchain与加密财物跨链兑换层             

Thorchain协议不只自己开发跨链DEX,还能够为其他的加密应用提供跨链服务,例如现在加密买卖所ShapeShift集成Thorchain,能够让用户进行跨链代币直接兑换。之前用户将BTC兑换成ETH,需求经过中心化的买卖所或代币化跨链形式,而现在则直接能够经过Thorchain协议完结。   

RUNE的迭代     (ShapeShift集成Thorchain协议,Shapeshift)      

此外,XDEFI钱包也方案集成Thorchain,随着越来越多的买卖所和钱包集成Thorchain协议,这有时机让Thorchain成为加密范畴的去中心化财物跨链兑换层。     

ThorFi与更多可能性          

RUNE的迭代     (ThorFi的结构,Flyacor)

从上图能够看出,ThorFi方案开拓Thorchain的疆土,除了去中心化的跨链兑换之外,它还方案引进借贷、组成财物、杠杠买卖等。当用户存入Layer1财物(BTC、ETH、LTC等),作为流动性提供者,能够赚取各种费用:区块奖励、借贷收益、代币池策展费、组成财物生成费、其他鼓励等。而其LP头寸还以再次利用,以获取更多的收益。      

也便是说,ThorFi要进入是整个DeFi范畴。其本质是要提高其生态上财物的利用率,为流动性提供者带来更多收益。这会促进更多流动性进入,从而为RUNE捕获更多价值。 

视野开拓

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