事情源于这个三界(ETH/BSC/HECO)土狗王 SafeMoon,短短 55 天,让一个 0.2ETH 变成 6700W 美金,而且还不止这一笔操作,让人无能狂怒:说好的价值出资的春天呢?!
言归正传,的确最近的行情在 Doge,Shiba,SafeMoon 轮番冲击下,恰逢主流币种回调,冰火两重天的表现让很多人焦虑,可是戏弄归戏弄,背面的出资头绪咱们仍是要整理。事前声明哈,本人不持有上述任何一个种类,也不是特别符合个人的根本出资框架,但这并不影响咱们事后复盘,以测验从中寻觅一些隐含的出资逻辑,作为未来出资的一个纬度以供参阅,这是本文的中心宗旨。
一部大牛市便是一部汹涌澎湃的踏空史,无数次看到各种回想杀和拍断大腿的哀叹,见多了其实也就了然,假设一些根本逻辑把握不住,那仍是会回到三个不变的难题:给你一个项目你敢买么,买了你敢重仓么,重仓回调你能拿得住么?我甚者可以笃定的说,假设重来一遍,仍是看不准拿不住。
回到 Doge,根本可以归于一类主因:场外新人的很多涌入。不论是首富效应 Elon 的强力喊单仍是社区自发的推广,中心都是带来了一大波新人,而且这些项目遍及都是低单价。为什么每次牛市中后期都会随同一大波低单价种类的迸发?其实行情越往后期,散户新人涌入的越多,你假设参加过其他股市等出资商场你就会发现,有什么样的土壤就会有什么样的行情,散户的土壤是新人对根本面,对出资知识的匮乏,招引他们的只要一个目的:暴富。高单价是让普通人畏惧的,美股单价很高,A 股每轮行情都有消除 3 元股消除 5 元股的标语,买入单价高的人群,相对而言他们是知道自己买的是什么,为什么买,什么时分是合理估值,什么时分或许会有泡沫,能买的起一手茅台的人,最少他的资金是有门槛的,他的财富和认知是有必定积累的。可是散户不同,有的或许甚者不清楚自己买的到底是做什么的,所以一般优质的股票单价相对较高。牛市重势,熊市重质,BTC/ETH 在熊市时分跌的便是相对较少。新人资金+低单价是中心,这是咱们对新人为什么会买 Doge 的一些看法。
第二个便是为什么他们会来加密钱银范畴?假设说 WSB 是散户化出资冲击华尔街的一声炮响,那币圈便是互联网边缘化散户的天府之国。WallStreetBets 社区的崛起,让散户出资有了大展伸手之地,就像币圈早期的 BitcoinTalk,Reddit 论坛。去中心化,社区化,开源容纳,天然习惯了一大批怀揣着暴富愿望的人。这一起又折射出新世代人深深的内卷。社会开展越安稳,阶级越固化,普通人跃升的时机越小,新生代在财富积累上的难度猛增,而且刚踏入出资商场的新人会高估自己的出资水平,散户也愿意承当更多的风险来对冲他们面临的种种晦气境况。YOLO 的意义便是你的生命只要一次,请大胆行动。这个国际是奖赏立异和冒险,不论你到了什么财富阶级,仍是要拿出必定比例,比如 1%/5%,分成十等份,来参加高赔率的出资,前提是你要把根本盘做好,就像加密范畴的根本盘便是 BTC/ETH,只要这些让你获利,你才有余力和心情去研究新项目,测验新技术,「仓廪实而知礼节,衣食足而知荣辱」,坚持心态的积极安稳,是出资的中心要素之一。
因而,自下而上的社区聚集了一大批散户出资者,Dao 安排的崛起,(题外话,咱们或许很久很久没有考虑为什么公司制会存在,或许为什么公司制会以现在这种方法而不是其他方法存在,一些主意我也不是很老练,一笔带过) Github 等开源环境的大迸发,极大释放了个人的自在与立异,新生代财富积累的难度又带动了散户出资的鼓起,加 Robinhood/Coinbase App/Cash App 等便当的基础设施进口的鼓起,让普通用户参加商场变得越来越简单,因而加密钱银范畴的浸透率还会不断提升。浸透率的开展咱们可以参阅「立异-分散曲线」理论,(美国学者埃弗雷特·罗杰斯于 20 世纪 60 年代提出的一个关于经过前言劝服人们承受新观念、新事物、新产品的经典理论)假设现在参加加密钱银的人数为一亿人,参照互联网用户的开展浸透速度,那么十年时间完结十亿人口的加密钱银浸透是彻底有或许完成的。
接下来在剖析 SafeMoon 之前,咱们先聊下 BSC 生态。
出资的天花板在于人,在于商场,你的产品能服务于多少用户,你能给多少用户创造多大的价值,决定了你的产品的价值有多大。出资的终极是经过自在现金流贴现,计算公司的最终价值。依据服务人群的多少,商场的巨细,设定公司的增速,毛利,本钱开支等事项,再对现金流进行时间的贴现,加上一个或许的增长率计算公司的终值。你能服务于百万人,你就有百万人对应的估值,你能服务于一亿人,你就有一亿人对应给估值。(多说一句,咱们的久远愿景便是让加密钱银范畴服务于全球十亿人)就像当年咱们领投的项目 Pi.Network,实打实的百万用户数,不知为何到了国内就彻底变味了,竟然对其他价值只字不谈。
我曾在公司内部也分享过如何看待 BSC 和 HECO 等其他生态。我国根本每个城市都有工商银行,可是三四线城市还有很多的宁波银行,佛山银行等城市商行,不能说一线城市的人有生意假贷的需求而四五线城市的人就没有生意假贷的需求,他们照样都有,仅仅商场存在必定的时间差空缺,所以 Cake/Xvs 为代表的项目便是满足币安新用户对 DeFi 的需求,需求有了,那供应呢?便是开发环境,咱们看到为什么币安做了一个币安链起不来,反而 Fork ETH 的一个币安智能链 BSC 反而一跃而起,恰恰由于 BSC 完美仿制 ETH 的开发环境,开发人员了解了一套开发工具之后,他是不会轻易去学习其他技能,能躺着绝不坐着,BSC 瞬间百万用户拔地而起,开发生态也逐渐开展。用户的根本需求得到了满足,也便是这些项目存在的特定价值。可是为什么这些 Fork 项目的 PE 遍及都较低呢?你不是原创嘛,商场是对你的创造力打折扣的,你每天假设做的都是一些微立异,东拼西凑缝缝补补,就会短少对职业格式的判断,短少对技术层面的深究,你所做的或许就连非专业身世的普通用户都能一眼望穿,哪还有令人惊讶的产品,哪还有令人拍案叫绝的创造力,没有了创造力就没有了效率,就丧失了高生长的预期,天然商场要给你轻视值。有人会介意这些么?有人会价值出资?生长,便是代价的墓志铭,当你遭受惨痛损失的时分,你也会生长的,你不在乎我不在乎,总有一小波上一轮活下来的人在乎。这便是为什么任何一个出资商场注定都是要慢慢专业化机构化。为什么股市那么难挣钱,为什么互联网创业那么内卷?由于盈利期都过去了,咱们这个职业由于浸透率还不够高,至少还有生长盈利,币圈未来也必定会慢慢固化,暴涨暴跌便是消除散户的,也希望诸位能在今后找到适合自己的方位。
最终便是币安生态上的皇冠,三界土狗王 SafeMoon,(再提示一句,千万不要认为这是让你参加)下面是咱们内部的一个技术剖析,公开来一窥终究。
过去一周,Doge 在首富的影响下热度空前,币价也迎来新高。与此一起,海内外社区开端寻觅下一个 Doge:新项目 SafeMoon 以其「奖赏持有者,惩罚卖出者」的标语快速进入人们的视线,并敞开一飞冲天的态势。
到本文 , SafeMoon 的数据如图所示 :
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85 亿美元总市值,其间 40.6% 代币已焚烧,即流转市值达 50.5 亿美元
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795330 个地址
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超越 200 万次生意
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上线 54 天 9 个小时
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……
SafeMoon 是如何在短短的 50 天内达到惊人的 50 亿美元流转市值的呢 ?
抛开全部商场以及人为因素,从智能合约技术层面作个简单剖析。鉴于 SafeMoon 的智能合约是彻底仿制粘贴另一个项目 PIG,接下来,就用 PIG 的合约代码做个简要剖析。
BSC 链上现在每天新增四位数的新代币,其间至少 50% 是 PIG 类合约,现在 BSC 链上流转市值超越千万美元的代币中,超越一半也是 PIG 类合约。因而,PIG,SafeMoon 此类代币的合约统称为「PIG 合约」。堪称完美,之所以称其为完美土狗合约,因以下三大特色:
持有即挖矿
SafeMoon 的每笔生意有 10% 的手续费,其间 5% 自动分配给一切持币者
每笔生意不论生意,合约都会把 5% 的手续费按照持币者的占币比例自动分配给一切的持币者,即「持有即挖矿」。针 SafeMoon,由于有 40% 的代币现已焚烧 , 那么相当于有 0.05*0.4=2% 的手续费会焚烧掉,剩余的 3% 会作为持有分红奖赏自动派发给持币者。留意:这里是每笔生意都会取得分红,完美!
SafeMoon 作为一个新项目,能走到今日,「持有即挖矿」功不可没——激励出资者安稳持有不抛售。大约预算,一年分红新增币可达 50-60%(依据生意频率以及数量起浮)
不过,这并不 SafeMoon 能如此成功的最大原因,第二个特色「流动性自我生长」,才是 SafeMoon 能成为 BSC、ETH、HECO 三大土狗王的关键所在。
流动性自我生长性
SafeMoon 的每笔生意收取 10% 的手续费,其间 5% 直接增加到流动性池子里,即完成「流动性自我生长」。
https://BSCscan.com/address/0x8076c74c5e3f5852037f31ff0093eeb8c8add8d3#internaltx
经过这个链接,你可以看到每笔合约自动增加到流动性池子的生意。由 Moon 市值过高,每笔流动性增加额达到了惊人的 3600BNB。
经过合约咱们可以看到 Moon 会在合约地址内代币数量大于 500000000000 时增加流动性:卖掉 250000000000 个代币 , 也便是 50%,然后将卖出所得的 BNB 与剩下的 50% 代币 1:1 配对增加 Moon 的流动性池子内
众所周知,新项目遍及会晤临池子初期流动性不足的问题,假设没有出资者自动增加流动性到池子的话,单凭币价的涨幅拉动池子的深度,相当于杯水车薪。因而,许多没有流动性自增功能的项目大多会晤临着池子深度严重不足的问题,极大地阻碍了项目的进一步开展。
从上图可以看到,Moon 的流动性池子里现已有了 2.3 亿美元,假设没有流动性自增功能的话,以现在的币价,没有任何外部自动的流动性注入的情况下,估计池子里不会超越 4 千万美元,距离如此之大,令人咂舌。Moon 现在池子的深度之好,真是让一切土狗玩家拍案叫绝,这首要归功于流动性自增的完美合约功能。
焚烧通缩
Moon 焚烧了 40% 的代币,由于 5% 的分红功能,导致有 2% 的手续费其实是直接焚烧掉的,这就导致了 Moon 会一向继续焚烧通缩。
综上所述,以上三大合约特色的巧妙设计是真正导致 SafeMoon 能成为三链榜首土狗王的根本原因。
题外话,当年 Uni 的 PIG 形式之所以没有 BSC 这么闪亮,是由于 Gas 太高,Uni 的生意频率太低,手续费就低, 分红和流动性增加的就少,合约威力没有太明显,到了 BSC,生意频率 10 倍不止,PIG 形式的长处被无限放大,所以指数级迸发,这也让咱们对 Uniswap 的 L2 布置和 V3 的到来充满了等待,毕竟这些丝滑项目的预热,或许都是 L2 Uniswap 的开胃菜。
PIG 合约
PIG 是整个 BSC 链全网榜首个上线的此类 「完美土狗合约」的代币,SafeMoon 是彻底仿制粘贴的 PIG 的合约代码,可是后浪在市值上远远超越了长辈和原创。
我将一切 Fork PIG 合约的币统称为「PIG 形式」。
「PIG 形式」大约占有 BSC 链每日新上线币的 50-60%。
BSC 链流转市值一亿美元以上的,最近 50 天以内发的币,「PIG 形式」大约占有 60% 以上。
BSC 链流转市值千万美元以上的,最近 50 天以内发的币,「PIG 形式」大约占有 40-50% 以上。
BSC 链流转市值 100-1000 万美元,最近 50 天以内发的币,「PIG 形式」大约占有 70% 以上。
HECO 链上最近活泼的 100% 的土狗,都是「PIG 形式「。
至此,咱们整理了 Doge/SafeMoon 整个这波热门的头绪,在看到 Moon 数据的时分,我是瞠目结舌的,在一个不为人了解的角落悄然间冒出一个百亿美金市值的参天大树,真是慨叹币圈的造富神话,一起也让人惊叹,币圈不可预知的创造力是如此让人着迷。更令人激动的是,这仅仅加密钱银范畴的冰山一角,还有无数新大陆等着一切人的探究,每一寸土壤播下的每一粒种子都有或许生长为硕大的森林,你所耕耘的,是一个时代。
视野开拓
传统农业并不是某种农民偏好游手好闲的结果,相反,游手好闲似乎是边际劳动生产率低下的结果。促使这些人去做更多的工作的刺激是微弱的,因为劳动的边际生产率非常低;促使这些人进行更多的储蓄的刺激同样也是微弱的,因为资本的边际生产率也非常低。-《改造传统农业》