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链得得旗下“得得智库”团队对2020年加密钱银商场及业态进行深度追寻及剖析，完结了《2020-2021加密钱银商场年报：去中心化价值扩张》的制造。得得智库探究团队采集、处理、剖析全球加密职业10万余条数据，整合2020年最热职业事情与项目，包含数字钱银、技能趋势、DeFi、矿业各个范畴。并归纳得得指数，选取头部买卖所十二个干流币种买卖对，经过加权办法进行指数核算，反映整个商场行情走势及动摇。
陈述共分为全球加密钱银行情、TOP30数字钱银市值、DeFi发展、技能趋势、矿业现状、持币分布六个维度进行复盘，对2020年全球区块链发展现状和生态布局进行整理和剖析。
2019年，DeFi范畴的各类项目刚刚崭露头角，其间又以Maker Dao等典当假贷类项目为首不断进行发展。假如说2019年是“DeFi元年”，那么2020年便是DeFi项意图“巅峰对决”之年。相较于2019年，2020年的DeFi范畴有三个明显改变：
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活动性挖矿引领热潮
2020年6月中旬，DeFi假贷渠道开启“假贷即挖矿”方法，在不到一周的时间里，其锁仓价值跃居第一名，财物规划在不到两周的时间里迫临10亿美元，上涨了近7倍。由此，大批项目纷繁效仿，迎来了“活动性挖矿”的高潮。此外，Unisawp等项意图代币空投方法也一度引发热潮。
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DeFi项目总锁仓量屡立异高，但份额逐渐被瓜分
总锁仓量（TVL）是衡量一个DeFi项目运用规划时最重要的方针，经过核算一切锁定在该项目智能合约中的ETH及各类ERC-20代币的总价值（美元）之和而得到。
到2021年1月，DeFi协议总锁仓量初次超越220亿美元，创前史新高。据链得得旗下DeFi产品D-Market Cap数据统计，到2020年12月31日，以太坊公链上锁定财物总价值前五名分别是：WBTC 33.01亿美元(+4.71%)、Maker 27.48亿美元（+2.4%）、Uniswap V2 22.15亿美元（+8.62%）、Compound 19.86亿美元（-2.49%）以及Aave 18.42亿美元(+3.09%)。
而据DApptotal数据显现，到2020年1月，DeFi项目总计锁仓量仅为9.59亿美元，其间Maker锁仓量为3.59亿美元，占比37.47%，排名第一位。
此外，除ETH公链外，TRX链上DeFi协议总锁仓量为1.02亿美元，EOS链上DeFi协议总锁仓量为2.14亿美元。
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DeFi用户数量明显增加
“活动性挖矿”等新玩法带动了大批用户纷繁涌入其间，并用手中的币种赚取更多收益。如下图所示，到现在，DeFi协议的仅有地址（unique addresses）数量已超越120万个。值得一提的是，一个用户或许持有多个仅有地址。
本章陈述将要点围绕DEX（去中心化买卖所）、活动性挖矿、AMM（主动做市商）、聚合器、典当假贷以及锚定币等多个抢手DeFi范畴打开讨论。鉴于数量繁复，陈述不会对每个项目进行逐个介绍，而是会根据锁仓量，选取各个范畴的头部及立异项目进行讨论。别的，由于99%以上的锁仓量都在以太坊公链上，因而本章将以以太坊生态的项目为主。
一、DEX
DEX对于DeFi生态体系来说至关重要，2020年初，曾有开发者将其与安稳币和假贷商场称为DeFi生态的“三驾马车”。可是，由于当时DEX的成交功率偏低，因而用户规划仅局限于技能开发者和极客等小众群体，加密商场仍是CEX（中心化买卖所）占据主导地位。但跟着DeFi生态的日渐老练，进入该范畴的用户越来越多，DEX的优势渐渐凸显出来，买卖量也在不断攀升。
1、活动性挖矿
如上图所示，据Dune Analytics数据显现，DEX买卖量自2020年6月份开端逐步上涨，到2021年1月份，DEX的买卖量已突破400亿美元，创前史新高。而6月份兴起的“活动性挖矿（Yield Farming）”方法则是推动这一数据上涨的重要原因之一。
活动性挖矿是指经过具有挖矿机制的DeFi产品，按要求存入或许借出指定的代币财物，为产品的资金池供给活动性而获取收益的进程。该收益或许是项意图原生代币，或是其代表的办理权利。
此外，用户经过活动性挖矿可取得多种币种。简略来说，用户可在某渠道质押财物取得A代币，之后可在同一个（或另一个）渠道再次质押A代币去取得B代币，质押B代币取得C代币等。因而，活动性挖矿下的收益方法是可组合的。
去中心化假贷渠道Compound是该方法的先行实践者，该渠道在2020年5月底宣告，将于6月中旬开端分发办理代币COMP，每项财物的告贷人和告贷者都可取得奖赏，新的COMP代币将在每个区块发放，每天将向该协议用户开释大约2880枚COMP。每天一半的COMP代币分配给财物供货商，另一半分给告贷人。持有办理代币COMP任何社区成员都能够提议对Compound协议进行更改，包含增加新财物、更改用于设置给定财物利率的模型或撤销财物等。这种“假贷即挖矿”的方法一经推出，就在短短一周内为Compound吸引了5亿美金的新增锁仓价值。
在这之后，Balancer、Curve和Uniswap等DEX渠道也纷繁开端效仿。相对于传统的中心化资金池来说，活动性挖矿供给了一种活动的、去中心化的资金池模型。每个资金池即是一个兑换池，用户在DEX中买卖的价格则是由这个资金池中的通证份额和算法来决议。
2、AMM（主动化做市商）与订单薄
除了活动性挖矿外，主动化做市商（Automated Market Maker，简称AMM）对促进DEX买卖量的上涨也是至关重要的，它能够为一系列不同的代币创立和运转可揭露获取的链上活动性，也便是将活动性汇集到一起，并根据确定性算法做市。
AMM并不是DeFi范畴创始，这项技能在传统金融商场现已存在一段时间。不同的是，在传统金融范畴，主动化做市商由人力来操作，包含布置、操控、发动和关闭等进程。而在DeFi范畴，主动做市商是由智能合约代码构成的机器人，虽然这些机器人相同是由人力设计，但在设计正确的前提下开释后，这些机器人可在以太坊上永久地主动运转下去。
而且，AMM从根本上改变了用户买卖加密钱银的方法，它的买卖两边都是和链上活动性财物池在进行交互。活动性池答运用户以彻底去中心化和非保管的方法在链上的代币之间无缝切换。而活动性供给者，则经过买卖费用赚取被动收入，而买卖费用根据其对财物池贡献的百分比。
Uniswap是最早一批AMM之一，该项意图开发者Hayden Adams在2018年斗胆的运用主动做市商机制替代了传统的做市和订单促成，并借此一炮而红。Uniswap运用的AMM类型是安稳乘积做市商，该算法的要点是，无论买卖量是多少，兑换的两种财物数量的乘积维持为一个常数。用公式表明便是x*y=k，x和y是活动性池中的代币数量，k是乘积。要想坚持k安稳，x和y只能彼此反向改变。值得一提的是，这种算法并不是仅有的，不同的做市商选用不同的算法。
除了AMM，还有少数DEX运用订单薄（Order Books）作为买卖方法。订单薄包含了代币的买单和卖单的列表，买单被称为出价（bid），卖单被称为卖价（ask）。一起，订单薄列出了在每个价格点出价或要价的代币数量。在订单簿式DEX中，用户能够提交两种类型的订单：市价订单和限价订单。
提交市价订单时，你能够设定买入/卖出的代币数量，DEX会当即以最优商场价履行你的市价单。履行市价单的方法是，为买家匹配现有的卖一订单，为卖家匹配现有的买一订单。提交限价订单时，DEX会以你设定的价格和数量买入或卖出代币，假如当时没有能与你匹配的订单，你的订单会被挂在订单簿上，等候买卖。
可是，这种买卖方法只合适于活动性较高的买卖所，而且订单簿式DEX容易被商场操作行为影响，例如拉盘砸盘、幌骗和刷单。
3、头部与立异式DEX比照
下列图片列出了当时商场锁仓量较高的十几家DEX，锁仓量到12月31日。
除此之外，有部分开源协议并不自行树立买卖所，但根据其上的DEX数量并不少。当时比较抢手的有三个：0x、Loopring、Gnosis。例如，在上述图表中，Tokenlon便是根据0x协议树立的。
4、2021年1月份DEX复盘
此外，据Delphi Digital陈述显现，2021年1月份，DEX买卖量创下前史新高，总和超越550亿美元，DEX协议流通市值增加440％。其间，Uniswap占据主导地位，1月份总买卖量为295亿美元，占总买卖量的45％，SushiSwap买卖量为122亿美元，占总买卖量的22％。别的，以UNI和SUSHI为代表的DEX渠道币是1月体现最优的财物类别，在UNI和SUSHI的带领下，整个DEX版块普涨。
据DeFi Pulse数据显现，到2月2日，DEX渠道上锁仓量创下新高，达到99.48亿美元，占一切DeFi范畴相关渠道总锁仓量（426.5亿）美元的23％，其间，Uniswap总锁仓量37亿美元、Curve总锁仓量33亿美元、SushiSwap总锁仓量26亿美元。这些头部DEX项目在1月份也进行了一些提议、晋级与改善。
（1）Uniswap
Uniswap在1月初活动性就已突破31亿美元。该项目在12月31日的《2020年度回忆》一文中发布了2021年路线图，其间说到：
将进步主动做市能力。团队继续研制AMM技能，在v3上取得长足进展；
探索扩展处理计划。以下降推迟买卖、加速结算速度和下降买卖本钱；
加强办理。Uniswap中心团队成员计划在2021年以个人身份更直接地参加办理，包含揭露支撑或对立提案。中心团队能够将投票托付给他人或自己，办理作业将继续由社区主导。
（2）Sushiswap
Sushiswap项目在1月份与多个DeFi项目打开合作，包含算法安稳币项目Basis Cash，新增$BAC/$BAB及$BAC/$ETH两个新池子，参加的活动性挖矿者能够取得Sushi。此外，以太坊2.0质押协议Lido在SushiSwap也发动了活动性挖矿，用户经过供给LDO-ETH的活动性能够取得SUSHI奖赏，APY可达25%。
2月初，SushiSwap推出最小限度初次代币发行渠道（Minimal Initial SushiSwap Offering，MISO），可供代币创立者和社区发行新代币，能够简化在SushiSwap上发动新项意图流程。具体来说，MISO为非技能创始人创立了一系列现成的智能合约，供其挑选合适的代币发行方法，包含初始发行、机枪池（Vault）、挖矿选项等，合约组成成分包含TokenFactory（为项目创立代币的工厂）、机枪池和保管选项、初始代币发行合同（包含固定价格众筹、批量拍卖和荷兰式拍卖方法）、挖矿以及使活动性易于迁移的Launcher。
（3）Bancor
Bancor在本月完结了前端晋级，能够显现活动性挖矿奖赏等信息，并支撑直接将奖赏复投。Bancor本次的活动性挖矿于11月推出，计划继续12周，有期望经过办理延长挖矿周期。在Bancor前端正确显现收益后，大多数用户都挑选了将收益复投，这也完结了Bancor挖矿的初衷，将更多的BNT留在了生态内。由于Bancor中一切的买卖对中都必须包含其渠道币BNT，有了更多的BNT质押挖矿，Bancor的活动性上限才会更高。
别的，Bancor宣告现在正在探索通往波卡（Polkadot）的跨链桥的开发，跨链桥将使以太坊链和Polkadot链之间的去中心化跨链买卖成为或许。该跨链桥的设计利用了能够在浏览器中运转的轻量级节点，将削减参加者成为桥接署理的本钱和障碍。
（4）Balancer
Balancer在本月经过投票，将DEXG活动性挖矿上限从100万美元进步至300万美元。1月26日，去中心化买卖协议Balancer（BAL）宣告发动为期四周的Gas费补助试行计划，社区已同意3万枚BAL用于Gas费补助。该计划将为经过Balancer Exchange Proxy智能合约直接进行的部分买卖对补偿部分Gas费。补助的买卖对仅限于WETH、WBTC、USDC、DAI和BAL之间的恣意兑换，并仅包含直接经过用户界面直接进行的兑换买卖，意图是为零售买卖者而非套利机器人补助Gas费用。
（5）Synthetix
Synthetix是一个组成财物的发行和买卖渠道。Synthetix经过引进组成财物的概念，协助用户追寻数字钱银、法币、股票等各类链上链下财物的价值。
Synthetix涉及两类token，SNX和Synth：
SNX是Synthetix的原生主token，用户能够经过买卖取得。典当SNX后，用户就能够铸造各种类型的组成财物Synth，每一类Synth都会追寻别的一个财物的价格，能够追寻的财物类型包含数字钱银、大宗商品、股票或许法币等。比如sETH会追寻ETH的价格，iETH则是ETH的看空版别，ETH价格下降时，iETH价格上涨。
铸造出Synth能够长时间持有或许在Synthetix自己的买卖所中进行买卖。值得注意的是，买卖不需要对手方，买卖进程中，你卖出的Synth会直接转换为你要买入的Synth，这使得买卖简直有无限的活动性。
买卖获利后，你能够将其买卖为sETH、sUSD等，然后经过Uniswap，Curve退出。现在Uniswap的sETH兑换池中有超越20000个ETH，而Curve的sUSD兑换池中有超越一千万美金。
典当的SNX价值同组成的Synth的价值份额要超越750%，作为质押SNX的回报，质押者能够取得Synthetix买卖所的买卖手续费。Synth的价格经过预言机取得，现在Synthetix首要运用合作伙伴Chainlink的预言机服务。
Synthetix已在最新的”Shuala“版别中引进了多典当物告贷及运用sUSD做空Synth等功用。此外，1月初，Synthetix集成了Chainlink新的DOT/USD喂价。
现在，Synthetix表明，其Bellatrix版别已上线，包含新的做空鼓励措施和多典当告贷的UI。
二、典当假贷
去中心化的假贷商场是一个根据智能合约的网络体系，加密钱银持有者能够在这里将他们的链上财物/通证借给他人来取得赢利。
作为DeFi范畴“乐高”组合中的重要一环，典当假贷类项目也在2020年取得了迅猛发展，告贷量自1月份起不断上涨，并屡立异高。其间，Compound在推出“假贷即挖矿”的活动性方法后，自7月开端，其告贷量反超Maker，跃居第一。
本年，Maker、Compound和AAVE等头部项目不断地在社区建议各种提案，根据社区及用户的需求对协议进行更新，增加了更多的功用与典当财物类别，尽力进步用户体验。三者之间的差异将以下图来直观体现（锁仓量到12月31日）：
1、MakerDAO
三大假贷渠道中，Maker是比较特别的一个。Maker是一个典当型美元安稳币发行协议，其发行了美元安稳币DAI（这在以下的“安稳币”章节将会要点讲到）。
用户向Maker协议中供给ETH、BAT或许USDC等作为典当物就能够参加发行美元安稳币DAI，但该进程需要付出必定的安稳费，这部分安稳费的定价由MakerDAO办理投票来决议。此外，安稳费率是起浮的，假如MakerDAO投票决议进步安稳费率，那么在进步安稳费率的提案履行之后，用户之前免费发行的DAI，也要参照现在的安稳费率来付出费用。
用户付出的安稳费除了一部分要拿来付出DAI的存款利息之外，剩下部分将作为渠道收益，拿来回购MKR以鼓励其持有人。MKR其实便是MakerDAO的投票通证，只要持有MKR的用户才干够参加Maker协议的办理投票，能够投票决议整个Maker协议中的一些重要参数以及是否要支撑新的典当物等议题。
DAI的存款利息其实是Maker协议中供给了存款功用，当普通用户持有DAI这个安稳币时，能够考虑存入Maker协议中，能够享受到必定的存款利息，这个利率也是由MakerDAO的办理投票来决议。
上图中说道，典当物价格的跌落或许会导致DAI的发行方典当物缺乏，这时渠道会建议债仓拍卖。参加拍卖的人能够对要清算的债仓进行报价，在一段时间内报价最高者得到该债仓，这时候渠道会处以13%的清算罚金。但在极端行情下，例如3月12日（黑色星期四），比特币崩盘带动包含以太坊在内的一系列币种大幅跌落，Maker渠道出现了穿仓，拍卖出的价格无法付出债款，这种情况下Maker协议会增发MKR，并经过拍卖的方法募集DAI来还债。
2、Compound
Compound是一个根据算法的典当假贷协议，给用户供给了活期的起浮利率存款和假贷服务。在该渠道存款时，存款人会得到该渠道的cToken作为存款证明，并根据所存通证的不同能够在渠道借出cToken对应价值50%-75%的其他财物出来，并成为一个告贷人。
告贷人在渠道中需要为他所借通证付出上文说到的告贷利息，一起其存款利息并不会受到影响，这时候用户的实在告贷本钱等于其在渠道中付出的告贷利息减去其存款利息。而一旦告贷人的典当物缺乏，任何人都能够来建议清算流程。
3、Aave V1
Aave V1是一个开源的去中心化假贷协议，为用户供给存款和假贷服务。该渠道选用Chainlink预言机来确保典当物价格的公正性。
用户在该渠道存款时，会得到与财物价值1:1挂钩的aToken作为存款证明。存入时利息即会当即开端核算，并由存款人持有的代币数量安稳增加表明。存款用户也能够根据aToken的不同，在渠道上借出25%-100%其他财物。
告贷人需要在渠道付出对应财物的告贷利息（固定利率和起浮利率），用户可根据商场改变，实时调整利息的付出方法，最大程度的削减假贷本钱。当典当物缺乏时，渠道会帮用户进行清算。根据典当物的不同，清算罚金份额也会有所不同，比如ETH为5%，WBTC为15%。
此外，Aave V1还为高阶DeFi玩家供给了闪电贷服务，告贷人能够用合约来进行无典当假贷，只需合约里能确保在一笔买卖内完结告贷和还款，就能够无典当地进行告贷。
2020年12月4日，Aave官方宣告V2版别已在主网上线。据官方介绍，V2版别将有以下多个新特性：
（1）收益及典当品的Swap（Yield&Collateral swap）；
（2）闪电贷晋级（Flash Loans Upgraded）；
（3）典当品直接还款（Repayment with collateral）；
（4）闪电清算（Flash liquidations）；
（5）批量处理闪电贷（Batch Flash Loans）；
（6）债款代币化（Debt Tokenization）；
（7）本地信贷授权（Native Credit Delegation）；
（8）Gas优化（Gas Optimisations）；
（9）安稳利率及起浮利率切换（Stable&Variable Rate Borrowing）。
据DeBank数据显现，到12月31日，Aave V2渠道的告贷量已超5857.32万美元，锁仓量达1.46亿美元。
现在，还有许多假贷渠道凭仗的自身特色，也吸引到不少用户，这其间比较突出的渠道包含Cream、ForTube和bZx等。
三、聚合器、稳妥及预测
假如说DeFi不同的模块（假贷、稳妥、组成财物和安稳币等）如同乐高积木，可进行自由组合，那么DeFi聚合器则是将这些不同的模块打包封装好，在活动性、运用本钱、UI等方面进行改善，经过聚合不同渠道之间的活动性，为用户供给买卖便利的一起节约买卖本钱。
“聚合”是传统互联网范畴的中心价值之一。例如，亚马逊、淘宝、京东等聚合了不同的商家和用户，美团外卖聚合了上千万餐饮、娱乐商家等，这些渠道也能够看做是聚合器。
而在DeFi范畴，聚合器也是不行或缺的一部分。例如买卖类聚合器可快速协助用户比照不同买卖协议中的最优价格，下降买卖滑点。除此之外，DeFi范畴的聚合器还包含收益类聚合器、安稳币聚合器、信息类聚合器（如DeBank、DeFi Pulse）以及财物办理渠道等。本章节将首要讨论该范畴比较炽热的买卖类聚合器与收益类聚合器等。
买卖类聚合器
如上所述，买卖类聚合器实际上能够被看作“比价东西”，为用户快速地供给不同渠道的比价信息，并选出最佳买卖的场所。现在用户最常用的三种买卖聚合器为：1inch Exchange、Matcha和ParaSwap。
（链得得注：上图买卖量到12月31日）
1inch是现在买卖聚合类运用中买卖量最大的渠道,集成了Airswap、Uniswap、Uniswap2、Kyber、Curve、Oasis、0x、dForce Swap等DEX协议。除此之外，1inch在2020年12月正式布置了代币合约，并将原生代币1INCH空投给用户作为奖赏，代币总量15亿枚。现在，该项目已开启活动性挖矿计划。
Matcha由0x团队创立，现在现已接入了0x、Curve、Uniswap、Shell、Kyber、Moniswap、Bancor、Balancer、mStable等16个DEX协议。Matcha的用户界面很清爽，运用简略，上手本钱低。
ParaSwap自建了活动池ParaSwapPool，也接入了多家买卖协议，如Kyber、Bancor、Uniswap2、Oasis、Curve、0x等。此外，ParaSwapPool是经过合作者供给的私有活动池，用户需要申请合作才或许参加其间，成为LP。
除上述说到的三种外，现在商场比较看好的还有MetaMask Swap，这是MetaMask钱包中内嵌的聚合协议，聚合了包含Uniswap、Airswap、Kyber、0xAPI、1inch、DEX.AG、ParaSwap、Totle等在内的去中心化买卖渠道，每笔买卖收取0.3%至0.875%不等的手续费。该渠道现在也暂未发币。
1、收益类聚合器
与买卖类聚合器相同，收益类聚合器也存在三方面的含义：一是削减用户操作；二是下降用户费用；三是进步用户收益。其间最闻名的项目便是Yearn Finance（YFI）以及它的分叉项目YFII。
下图为到12月31日锁仓量较高的几个项目：
（1）YFI
作为该范畴的头部项目，Yearn Finance渠道聚合了Compound、dYdX、Aave、DDEX协议，用户存款时，渠道会将资金主动分配至现在收益最高的协议下。然后yearn会给用户一个称为yToken的权益证明，用户能够经过ytoken取出自己本来存入的代币及相应的收益。
一起，yearn还与Curve合作推出了y.curve.fi安稳币兑换池，yToken的持有者除了能够享受到原有的假贷理财收益之外。还能够再把yToken存入y.curve.fi的兑换池中，就能够成为兑换池的安稳币做市商，额定享受到做市收益。这样的一个组合供给了现在一切DeFi渠道中最高的安稳币理财收益。
Yearn已正式推出新机枪池yETH及yWETH等，用户可经过典当以太坊等代币来取得被动收益。现在，Yearn渠道还支撑如DAI、USDC、USDT、TUSD、sUSD、BUSD在内的多种安稳币的理财服务。可是，Yearn现在还处在Beta测验阶段，想要体验的用户需要注意危险。
（2）YFII
作为YFI的分叉项目，YFII曾一度被商场看好。除上图中说到的外，YFII还学习了比特币的挖矿减半方法，将代币在10周内逐渐分发给用户。而且，YFII供给放贷机枪池，经过履行YFII持有人票选出的最优战略来追逐最高收益。机枪池统一调仓来为个一切人出资者节约gas费用。机枪池无入场费，YFII从赢利中收取2%费用作为未来项目和社区发展。
（3）Rari Capital
Rari Capital现在支撑3个资金池：stable池、Yield池和ETH池。经过在这三个池子中存入资金，可取得上图三个币种。然而，前两个池需额定收取0.5%的提币费，而且，挖到RGT后60天内提币也需付出额定手续费，手续费随时间线性递减（33%-0%）。
TokenSets
TokenSets的主动化办理战略由智能合约代码来定义规矩，在这种战略下，用户的出资组合会跟着商场动摇而主动调整。而人工战略首要由有多年买卖经验的资深买卖员来手动制定买卖战略。这种战略下什么时候调仓均由买卖员自行决议，可是整个调仓进程在链上完结，彻底揭露通明。
（4）Idle
Idle协议最大的亮点在于它能够按照用户的方针主动在各个渠道中主动移仓，一起协议层面把主动移仓功用敞开了出来，任何人都能够来进行触发。现在首要支撑的通证有DAI、USDC和USDT。Idle在最新版中供给了高利率型和危险平衡型两种储蓄池计划。其间高利率主打利息高，当主动移仓被触发的时候，储蓄池中的通证会流到利息最高的渠道中理财。而危险批改版别则会一起顾及危险和收益两方面，当主动移仓被触发的时候，会根据各个渠道的危险打分和当下利率进行加权平衡。
2、安稳币聚合器
现在商场上最具代表性的安稳币聚合器为mStable，到12月31日，该项目锁仓量为2658.08万美元
作为财物聚合协议，mStable可将一篮子同类财物合并成一种功用更强大的组成财物。新生成的组成财物凭借一篮子典当财物，具有生息、拖锚稳妥等功用。mStable计划供给一种新的美元安稳币（mUSD）、一种新的黄金锚定币（mGLD）和一种新比特币锚定币（mBTC）。
现在，用户可经过存入TUSD、DAI、USDC、USDT来铸造mUSD。为了庆祝Beta版上线，mStable现在将安稳币兑换费设在0.1%。
为了供给更公正的发行方法，mStable挑选在Mesa买卖所上经过拍卖发行Meta(MTA)代币作为其协议代币，用于脱锚的稳妥保证，协调去中心化办理及鼓励mStable财物活动性等。
3、稳妥与预测商场
（1）稳妥
在传统金融国际里，除了假贷和买卖所之外，稳妥也是一个与咱们休戚相关的范畴。DeFi作为金融范畴在去中心化国际的映射，稳妥事务自是不行或缺的。
DeFi稳妥是指根据不行篡改、强制主动履行的一类智能合约的稳妥协议。与传统稳妥相同，DeFi范畴的稳妥也具备防范危险的功用，只不过针对的是去中心化国际中常见的一些数字财物危险，如私钥被盗、黑客攻击、智能合约出现缝隙被操作等。现在干流的DeFi稳妥都采纳互助的方法，它经过一个去中心化的用户安排，替代稳妥公司来承担担保的职责。
DeFi稳妥跟正常的稳妥公司相同，会担保许多项目，而每一个项目，都会有一个对应的理赔资金池，任何人都能够参加进来。只需有人将资金投入对应的资金池中，这个人就会成为该项意图担保人，一旦之后项目出现了被黑客攻击或许项目bug等危险，则由资金池中的每个人共同承担危险，进行理赔。
现在该范畴比较炽热的项目有Nexus Mutual、Cover Protocol和Opyn。
（链得得注：上图锁仓量到12月31日）
（2）预测
该范畴项目相较于其他来说数量较少，现在比较活泼的为Augur。
Augur是一个根据预言机的去中心化预测商场协议。该渠道答运用户买入（押正）或卖出（押反）每个成果，并答运用户在商场终究确定之前随时以当时商场价格买卖手中的赌注。
Augur于2020年7月28日推出其V2版别。整个渠道没有押注的上限和约束，用户能够下注的金额没有上限，终究奖金也没有上限。
此外，Augur已发布了渠道币REP。REP代币持有者有经济动机来纠正他们以为不能准确反映实际的成果，并以此取得部分商场结算费。用户只要在正确陈述预言成果的前提下，才干得到费用。假如错误陈述预言成果，用户就会失掉手中的REP代币。
四、锚定币
1、比特币锚定币
比特币锚定币是发行在非比特币网络上的价格锚定于原生比特币的一类特别代币。2020年年末，伴跟着比特币的价格上涨，以太坊上的比特币锚定币总锁仓量也创下前史新高，据DeBank数据显现，比特币锚定币总锁仓量在12月31日已突破40亿美元，创前史新高，别的，总发行量也突破14万枚。
下图分别为比特币锚定币在2020年的发行量与锁仓量改变。
下图为到12月31日，以太坊链上锁仓量排名靠前的比特币锚定币。
2、以太坊锚定币
由于2020年DeFi范畴发展十分迅速，除以太坊外的一些公链也将目光瞄准了以太坊，期望经过发行以太坊锚定币，链接到DeFi国际中。到现在，商场上暂只要两种以太坊锚定币：ETHTRON和ETHtz，分别由波场和Tezos公链发行。
（本文为《2020-2021加密钱银商场年报：去中心化价值扩张》第三章简版，点击购买链接，阅览完好陈述内容。）
3、黄金锚定币
以太坊上除了锚定比特币的币种外，还存在黄金锚定币，但发行量相对较小。例如，XAUt是Tether在以太坊上发行黄金锚定币，1 XAUt=1盎司黄金=28.3克黄金。据DeBank数据显现，到12月31日，XAUt发行量为47653.95枚。
此外，还有GOLDx，这是dForce根据敞开式黄金协议开发的首个黄金代币协议，底层锚定什物黄金，以克为单位（1 GOLDx=1克黄金），价格盯梢伦敦黄金商场时价。到12月31日，GOLDx发行量仅为6339.42枚。
其他黄金锚定币不再逐个列举。
五、安稳币
1、常规安稳币
安稳币是用于区块链网络中的法币，一般和法币价格铆定，由第三方审计，有实在美元作为储藏或由杂乱的算法来保证其价格。
2020年，以太坊链上安稳币发行量继续上涨，其间以DAI、USDT、USDC、BUSD等为主导。下图为到12月31日，四种安稳币在2020年的发行量比照：
除此之外，Consensys团队发布的陈述指出，2020年以太坊链上ETH及其安稳币结算量超越1.6万亿美元。陈述称，推动以太坊链上买卖量增加的三大安稳币分别是Tether(USDT)、USDC和DAI。其间，Tether（USDT）在以太坊上结算量为5800亿美元，Circle旗下USDC在以太坊上结算量为2390亿美元，MakerDAO的DAI在以太坊上结算量为980亿美元。
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2、算法安稳币
DeFi生态本年出现许多立异项目，算法安稳币便是其间一个。
算法安稳币是一种根据算法调整商场钱银总量，在安稳币价格高于锚定价格时增加商场供给，在安稳币价格低于锚定价格时后收回供给，或许以供给套利空间平衡安稳币价格。这种模型的成立，不锚定实际法币、无需典当安稳币，全凭商场意愿和算法进行调控，商场又称之为弹性钱银。
以上这种经过调整供给来确保代币价格安稳的机制便是“rebase”，咱们虽然称之为算法安稳币，可是由于现在rebase被设计成可买卖的，从而可盈利的事物，这就意味着在出资价格弹性代币时，收益或损失都有或许会被复合放大。
例如，当初你以100美元一个的价格买了10个算法安稳币，然后方针价格是要安稳在10美元，但出资热潮所带来的的买入心情会将价格推至更高，一起算法安稳币的机制会增加总供给量来企图安稳价格，这样一来用户手里的算法安稳币就会比10个更多，而且价格是当时上涨完的价格，在供给调控彻底生效前，你手里的钱是不止100美元的。相同的亏本的结果也或许会因而被放大。况且在当时热度下，供需调整的机制或许会彻底失灵，由于商场吃不下热度所带来的买入力气。
算法安稳币无须经过财物典当生成，而是充分利用人们趋利的特性来完结。因而会存在很多的博弈、投机、套利等行为。不过，它也具有了之前安稳币实验所没有的特色，即有时机第一次完结真正的去中心化的安稳币。
现在生态中首要包含以下七种算法安稳币，排序根据发行量，时间截止至12月31日：
链得得注：虽然算法安稳币是一种立异式项目，但存在时间较短，缺乏以承受商场的考验。有些项目存在的投机性较大，炒作的性质要大于实质的价值，因而用户在触摸此类财物时需坚持理智。
六、智能链公链
本章通篇介绍了以太坊公链上的DeFi生态在2020年的发展状况。其实除以太坊外，还有不少的公链也正在进军DeFi。这其间，波卡（Polkadot）是为数不多能吸引到人们关注热度的优质公链。现在，波卡在跨链（转接桥）、预言机、运用、DEX和钱包等范畴都构建了优质的DeFi项目，这些将会在“波卡章节”进行要点剖析，此处不再赘述。
除了以太坊和波卡外，其他正在进军DeFi范畴的公链还包含：NEAR、Cosmos、Solana、Avalanche、币安智能链、OKEXChain和Celo。下面将对这些公链进行逐个介绍。
1、NEAR
NEAR协议是一个分片（区块链横向扩展的一种方法）、对开发者友好的、权益证明型可扩展公共区块链，它从头开端构建，使开发者更轻松在用户和内部进行构建。现在运转在主网上的用户能够在根据NEAR的DAPP中快速完结买卖结算（3秒完结），与根据以太坊的DAPP相比，其Gas费用少了10000倍。
现在，已有不少DeFi项目开端在NEAR公链布局：
10月27日，根据以太坊的去中心化金融（DeFi）协议Balancer宣告，将在NEAR可用，团队许诺将相对以太坊削减推迟和费用。
11月3日，据官方消息，财物代币化渠道TrustToken计划将其锚定美元的安稳币TrueUSD（TUSD）上线NEAR Protocol（NEAR）主网。估计上线时间为2020年年末或2021年初。
11月10日，NEAR Protocol（NEAR）高级软件工程师Evgeny Kuzyakov表明，已在NEAR主网上发动首个活动性挖矿运用BerryClub。
11月24日，DEX聚合商1inch宣告，由其开发的Mooniswap将是在分片智能合约渠道NEAR上开发的第一个以太坊DeFi协议，1inch团队将把其主动做市商协议移植到NEAR。Mooniswap次日发公告宣告，下一代AMM协议将树立在高性能公链NEAR上。公告中说到，NEAR对于可用性和性能的关注为DeFi带来新的时机，它支撑大规划实在国际运用程序，具有更低的Gas费用、低推迟和灵敏的账户模型。根据NEAR的Mooniswap将为敞开网络带来下一代AMM的或许性。
2、Cosmos
Cosmos被誉为“区块链的互联网”，也被以为是区块链的3.0版别，旨在处理区块链交互操作和可扩展性问题，其区块链间通讯协议能够完结区块链的互联，支撑不同区块链之间的财物搬运。
Cosmos以为这个国际不或许由一个区块链主导，必定是多链并存，多币并行的国际。怎么把多链和多币整组成一个生态体系，便是Cosmos的终极抱负。它以为币和链应该是分离的。Cosmos的中心技能Tendermint，使得代币能够跨区块链进行搬运，是区块链范畴较早的根据拜占廷容错协议的PoS一致引擎。
Kava是Cosmos生态的首个DeFi项目，这是一个用于加密财物的跨链DeFi渠道，支撑多财物典当、自我发行告贷和创造安稳代币等功用。Kava测验网5000于北京时间4月2日晚上10点发动上线，测验网供给跨链CDP功用，即Cosmos-Tendermint生态内的Kava区块链和币安的Binance Chain完结了初次跨链互连。此外，Kava于10月15日上线新版别Kava-4，该版别将Kava上支撑的财物扩展到BTC、XRP、BUSD、LINK等；新增铸币、焚毁模块以及优化的跨链桥技能。
7月初，Cosmos、Polkadot和Terra透露，三者合作开发了一种名为Anchor的新式DeFi储蓄产品。该产品供给保本的安稳币储蓄产品，承受Terra存款并可付出安稳的利率，旨在为安稳币存款供给牢靠的利率。现在该协议主网暂未上线。
9月4日，Cosmos宣告组成一个技能作业组，以开发针对NFT及其Metadata的链间规范（Interchain Standards）。Cosmos表明，这将为NFT和元数据贡献一套可互操作的敞开规范和参考软件。此外，这将是是对区块链间通信协议（IBC）的极大弥补，可完结NFT及其元数据资源的跨网络发现、认证、操控和运用。Cosmos期望在2021年第一季度末之前正式制定跨链规范草案。
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3、Solana
高性能公链Solana，不同于夸克链Quarkchain、Zilliqa选用的分片或许数据分区处理技能，Solana提出一种全新Proof of History一致机制，经过与PoS股权证明达成一致，从而横向拓展体系吞吐量。而且Solana在测验网络现已能够14-17万TPS处理速率。Solana主网v1.3.23版别已于11月30日正式发布。
2021年1月22日，Solana发布2020年度回忆称，自三月份发动Beta主网以来，现在全球社区人数超越65万，验证节点数量超越350个，与业界头部项目（如Audius、Circle、Chainlink、Serum、Terra、Akash等）树立了合作关系。现在已集成超100个项目，包含DeFi、区块链游戏和Web3垂直范畴，链上买卖累计笔数超83亿。SOL钱包独立地址数量为490万个，并有超越1000名开发者参加了第四季度举行的黑客松。
其间一些DeFi项目包含：
8月30日，根据高性能公链Solana树立的去中心化买卖渠道Serum DEX正式上线。Serum是一个彻底去中心化的买卖渠道，能够进行去中心化的跨链买卖，为用户供给可履行买卖的价格。Serum根据Solana树立，一起之后也会与以太坊整合。
9月11日，跨链活动性处理计划RAMP DEFI宣告集成公链项目Solana，答应Solana用户运用跨链DeFi挖矿取得收益并典当活动资金。具体来说，用户可典当SOL代币铸造安稳币，可用于买卖/借入USDT或USDC。这意味着用户可将SOL作为自己出资组合的一起，经过SOL质押奖赏并取得额定的本钱参加DeFi活动。此外，质押SOL代币还可取得RAMP代币奖赏，RAMP DEFI已将45％的RAMP代币留作挖矿。
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4、Avalanche
Avalanche是开源区块链渠道，用于发动高度去中心化的运用、新的金融原生态、新的可互操作体系。Avalanche使金融商场民主化，并将一切区块链渠道连接在一起，形成可互操作的生态体系。其旨在协助树立可自定义的区块链，或运用东西调集将任何财物数字化。
去中心化服务渠道Avalanche（AVAX）于9月22日正式上线主网。虽然上线时间不长，但其在DeFi范畴进行了积极地布局。
7月29日，Avalanche宣告与专心于NFT和区块链游戏的出资公司PolyientGames达成合作，将在Avalanche上树立一个专门用于NFT买卖的去中心化买卖渠道（DEX）。新的DEX将内置于Polyient Games Marketplace中，该商场将供给独特的产品，包含独家NFT拍卖和点对点NFT买卖体系。
10月22日，Anchorage宣告与证券代币渠道Tokensoft合作推出典当版组成财物发行服务“Wrapped”，旨在将其他财物引进以太坊网络，推出的第一项财物为Wrapped Zcash（WZEC）。Tokensoft将对以太坊上的Wrapped财物进行办理，一起一切原生财物将由Anchorage保管。Anchorage表明，在接下来的几个月中，会推出将其他加密财物引进以太坊，现在正在考虑去中心化域名服务Handshake、去中心化服务渠道Avalanche和开源付出网络Celo。
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5、币安智能链
币安智能链于2020年4月创立，是具有以太坊虚拟机（EVM）可编程性的智能合约区块链，作为与币安链并行运转的区块链，币安智能链保留了前者的高履行速度和低买卖费特色，一起增加了智能合约功用，以支撑可兼容的去中心化运用程序（DApp）。
币安于本年5月发布了币安智能链白皮书和测验网Rialto。币安智能链根据PoSA一致算法，完结了可编程扩展性，兼容现有的以太坊生态体系，致力于构建一个面向去中心化运用（DApps）的生态体系。币安智能链一起原生支撑跨链互操作，用户能够完结跨链转账和信息交流。7月，币安智能链测验网宣告集成去中心化网络Chainlink的预言机数据，并于8月集成了Band Protocol预言机。9月1日，币安智能链主网正式上线。之后，多个DeFi项目开端与其集成。2020年，币安智能链在DeFi生态的布局如下：
9月12日，币安官方表明社区开发的首个挖矿项目BurgerSwap已正式布置在币安智能链上，现在已正式上线发动活动性挖矿。
9月14日，根据币安智能链的DeFi项目SwapTuna宣告发动。该项目包含活动性挖矿Tuna Farm和去中心化买卖所Swap两部分。与其他SushiSwap系产品相同，TunaSwap选用了AMM方法。
同一天，去中心化跨链买卖协议Anyswap宣告将布置至币安智能链（BSC），Anyswap将供给500万个ANY代币，以鼓励BSC上的活动性和买卖。此外。DeFi假贷渠道ForTube（FOR）在币安智能链布置了去中心化假贷协议，用户能够在币安智能链运用ForTube渠道进行去中心化的假贷服务，而不用忧虑高额的Gas问题。
9月16日，去中心化拍卖东西Bounce.finance上线根据币安智能链的挖矿体系。
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6、OKEXChain
OKExChain是OKEx开发的一条开源的高性能去中心化买卖公链，旨在推动根据区块链技能的买卖事务落地。作为一个敞开的公链生态，任何人都能够竞选成为OKExChain超级节点，也能够恣意发行自己的数字财物、创立自己的数字财物买卖对，并进行买卖。未来也会引进EVM虚拟机技能和OKEx跨链网关，一起OKExChain也会兼容Cosmos的IBC跨链计划。经过OKExChain，简略高效地完结区块链的价值互通、用户互通、场景运用互通，终究完结生态体系的共建，构建价值增值体系。
OKExChain主网于2021年1月15日正式上线，现在OKExChain处于第二阶段主网安稳性测验，待安稳性测验完结后将进入第三阶段，用户能够将OKExChain原生代币OKT存到OKExChain上。OKExChain也将引进EVM虚拟机技能和OKEx跨链网关，并兼容Cosmos的IBC跨链计划。
此前11月4日，活动性挖矿Farm模块和Swap模块已在OKExChain测验网开发结束，并完结第一轮测验。EVM智能合约开发顺利进行，已完结30%，且各项测验均正常运转。别的，OKEx Dex的AMMSwap完结整理联调，支撑创立恣意币种活动性池，增加活动性，删去活动性，token互换四大中心功用。
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7、Celo
Celo是快速、安全、安稳的数字付出渠道，可向任何手机号码付出，本钱远低于当时水平。手机号便是你的银行账户，在智能手机上即可赚取加密钱银，向任何地方的任何人发送付款。5月19日，开源付出网络Celo正式上线主网，其在2019年8月完结了3000万美元当然融资，由加密钱银基金a16z crypto和Polychain领投，Dragonfly Capital也参加了本轮融资，在此之前Celo已融资640万美元。
Celo开发了用于付出用处的运用型代币Celo Gold，以及与美元挂钩的安稳币Celo Dollar，该团队还开发了用户友好型钱包运用，用户可运用手机搬运和接纳加密钱银，还能够经过电话号码将Celo Dollar转账给没有安装钱包运用的用户。（本文为《2020-2021加密钱银商场年报：去中心化价值扩张》第三章简版，点击购买链接，阅览完好陈述内容。）
本文原发布于链得得，授权钛媒体App发布，作者：链得得
视野开拓
“它的法律背景是伊丽莎白女王颁布的《技工与学徒法令》（Statute of Atifices ad Appetices, 1562）……这道法令要求所有人都有一技谋生，以消除贫困和社会不安定。在列举了长长的豁免清单之后，……法令规定清单之外的人都可被强制从事农业劳动，包括12-60岁的男性和12-40岁的单身女性。每天的工作时间、工作的流动性，都有规定。农业劳动力只有在获得迁出证明信的情况下才可以离开岗位（和前苏联的情形一样）。……凡是拒绝参加这种劳动的人即被宣判为流浪者。伊丽莎白女王的法令是在亨利八世的慈善救济法（1535）的基础上修订而来的，它对流浪者的处罚是笞刑、烙刑、割耳，若犯此罪行三次则处以绞刑。古老、美好的英格兰！” …… “那些在社会上没有立足之处的人，在法律上，必须面对进行强制劳动的命运，而他们的劳动工资是由法庭、行政委员会或者地方政府规定的。……在20世纪30年代的美国，游手好闲的人甚至还会被投入监狱，因为他们犯了“没有可见谋生手段”的罪。”-《美国经济史》
