撰文：Tomasz Tunguz，VC at Redpoint
本文来自Tomasz在本月Dunecon上的演讲材料分享，通过 Dune/Tokenterminal 等东西进行数据分析，包含了钱包数据、DEX/CEX 用户量、NFT 买卖数据、L2 生态等多维度数据。同时将原文中未出现但有价值的数据进行了展现和解读。
首要洞察/观点：
1、web3 上每天有 250 万个钱包处于活泼状况，Binance、Solana、Polygon 和 Ethereum 钱包占这些每日活泼用户的 80% 以上。
解读：250 万日活是个什么概念？ 拿海外最流行的电子钱包 Apple Pay 比照，揭露数据显现，苹果手机的 Apple Pay 钱包 2020 年的总用户量是 5 亿，不合理假设就算其间只有 1% 是活泼用户，那么苹果钱包前年的活泼用户在 500 万。
高情商：破圈潜力巨大。 低情商：用户量还很小。
2、中心化买卖所办理着9000万个活泼钱包，但Coinbase买卖量下降了60%
解读：大的 CEX 或许 too big to fall ,但对加密资产价格灵敏的用户却 too easy to run。
3、DEX 的均匀买卖规划从 8000 美金下降到 1400 美金。
解读：和 CEX 的大方向一致，买卖量萎缩。另外一张图则显现 DEX 的网站买卖总额（GMV，电商职业多用这个数据衡量买卖是否火爆）从去年 6 月起少了90%，情况更加严重。
4、比照 CEX 和 DEX，二者收入增长率出现必定的相关性。
解读：赤色为 Coinbase,蓝色为 Uniswap，柱状图代表收入增长率。可以看到二者同正同负，并且在7月份出现了负增长。统计学意义上的相关系数 R 平方为0.6，代表出现必定的正相关性。
更有意思的数据是，Coinbase 的股票市值和 UNI 的 token 市值都在下降，并且相关系数达到了快 0.8。或许本钱早已敏锐判别凛冬将至，而无论是传统本钱商场还是 Crypto 圈。
5、NFT 买卖量从最高点下降了 97%。
解读：一个早已知晓的宏观现实。但数据图表出现的更为直观：图中曾一柱擎天的蓝色代表 OpenSea，现在现已根本看不见了。另外，现在此起彼伏的打金（图）狗，或许仅仅成功的幸存者偏差。
6、40% 的 NFT 买家使用 Solana。均匀 Solana NFT 的价值是均匀以太坊 NFT 的 10%。
解读：应该重视以下 Solana 上的 NFT。在大环境极度萎缩的背景下，高价值 NFT 的流动性相对差，买卖换手会更难。那么 Solana 上相对低价的 NFT 或许更有投机空间。
7、L2s (Arbitrum & Optimism) 占以太坊所有买卖的 30-40%，但仅耗费总 gas 的 2%，巩固了它们的价值。
解读：L2 的价值一直众说纷纭。从数据指标上来看的确全部向好，但或许更应该看一看 L2 上的买卖具体发生在什么范畴，是否有刷量行为？
8、每月有2.5亿美金流入L2。
解读：这张图的核算方法是，算出 L1 到 L2 存入的总金额，以及 L2 到 L1 取出的总金额，两者相减得到的差额。结果是 2.5 亿美金的净存入。接着上面那个问题，这其间是否有很多资金为了薅羊毛或者获取其他收益？
9、由于 FlashBots 的查找者，MEV（最大提取价值）已逐渐削减。较低的 MEV 意味着用户在买卖时付出的费用较低，由于商场更有效率。
解读：最大可提取价值（MEV）对大多数用户来说是个不直观的概念，在此不做进一步展开解释。单就图上出现的，可以看到纵轴是累计 MEV 净利润，随着横轴时间推移，净利润增加的幅度（斜率）在逐突变小（图中的坡度在逐突变缓），也就意味着相同的时间距离里，验证者（或矿工）能提取到的 MEV 在变少。
10、开发人员每月向以太坊推送约 30 万个智能合约，这一数字在曩昔 5 个月中一直相等。且每周大约有 5,000 名开发人员将代码推送到 Web3，比年头下降了 20%。这个数字需要显着增加，生态系统才能蓬勃发展。
解读：在开发层面上，每月 30 万个智能合约或许还包括重复造轮子和仿盘等行为。笔者建议更多的看代码质量和认可度数据（比方 Github 上的点赞和保藏数据等）。
11、Web3 倍数与收入的相关性越来越高。投资者社区已对如何评估 Web3 公司的了解现已成熟了。这一里程碑将开始改变早期和晚期私人商场的估值。
解读： 协议或项目的收入被更多的投资者看的越来越重要。近期火热的“真实收入”协议叙事或许就是一种印证，大家越来越重视可以活下去，发生继续收入的项目。
整体来看，加密生态正面临着寒冬，但作者将其视作春天前的蛰伏。
曩昔的这些年里咱们看到了如此多的立异出现，也正在吸收和饯别这些立异能带来的最佳用例。
注：文中的大多数数据都可以在 Dune 中找到。
此时快讯
【2022-09-29 02:42】【Chainlink Labs推出生态系统发展计划“SCALE”】9月29日消息，预言机提供商Chainlink Labs宣布了一项鼓励与预言机相关的区块链生态系统发展的计划“SCALE”。
SCALE计划的目标是通过帮助解决对预言机服务和配置的访问和成本障碍，在L1和L2空间中发展分散的应用程序生态系统。
