作者：比推 Mary Liu
当地时间 9 月 21 日，美联储宣布持续加息0.75 个百分点，上调联邦基准利率至 3% 至 3.25% 之间，这是 2008 年初以来的最高水平，该决议得到美联储利率拟定委员会 12 名成员的一致支持，并暗示在未来的会议上或许会进一步大幅加息，以应对该国挨近 40 年高位的通胀。
“新债王”、DoubleLine Capital 创始人及 CEO Jeffrey Gundlach 评论道，美联储正在将经济推入阑珊。鲍威尔也在新闻发布会中坦言，经济阑珊是或许的，“软着陆”的时机很或许削减。
20世纪80年代初，保罗·沃尔克（Paul Volcker）掌舵下的美联储经过持续加息成功“征服”美国两位数的高通胀，但代价是经济阑珊。去年还称通胀是暂时的鲍威尔，不得不匆忙抄沃尔克作业，阑珊剧本或将再度上演。
降息或比及2024年
周三的点诊图和经济猜测显现，美联储估计今年年底前将联邦基准利率上调至 4.4%，这意味着今年剩余的两次会议将加息至少 75 个百分点。
点阵图显现，9 名官员中有 6 名支持下一年将利率升至 4.75%-5% 的范围，但中心趋势是 4.6%，这将使利率处于 4.5%-4.75% 的范围内。该图表显现，降息或许比及2024年，官员猜测在 2024 年降息多达 3 次，2025 年降息 4 次，以将长期基准利率降至 2.9% 的中值远景。
联邦基准利率是银行间借贷的隔夜利率，影响整个经济中的其他消费者和企业借贷本钱，包括抵押借款、信用卡、储蓄账户、汽车借款和公司债务的利率。加息通常会按捺支出，而降息则会鼓舞此类借贷。
市场一向在为更急进的美联储做准备。
Brandywine Global 出资组合司理 Bill Zox 在谈到加息起伏时标明：“美联储并没有挨近暂停或转向。他们专心于冲击通货膨胀，一个要害问题是他们还或许破坏什么。 ”
依据芝商所的数据，交易员现已彻底消化了 0.75 个百分点的加息起伏。周三会议前的期货合约暗示到 2023 年 4 月的基准利率为 4.545%。
跟着加息，美联储一向在削减其多年来堆集的债券持有量。 从9月开端，缩减速度进一步翻倍，达到每月950亿美元，这也标志着美联储全速“量化紧缩”的开端。
阑珊换降通胀
通胀与阑珊就像平衡木的两头，理论上来讲，大幅加息将使经济放缓。而美联储官员正在以 1980 年代以来最快的速度加息，并已连续五次在方针会议上批准加息。
周三的经济猜测摘要显现，2023年美国失业率估计将从现在的 3.7% 升至 4.4%。与此同时，估计 2022 年 GDP 增长将下滑至仅 0.2%，随后几年将小幅上升至 1.8% 的长期增长率。修订后的猜测比 6 月份的 1.7% 猜测大幅下调，并且是在连续两个季度呈现负增长之后呈现的，这是市场普遍以为的阑珊界说。
鲍威尔供认经济阑珊是或许的，特别是如果美联储不得不持续积极收紧方针。
他在发布会上标明：“没有人知道这个过程是否会导致经济阑珊，或者如果会，那么阑珊会有多严重……这将取决于工资和物价通胀压力下降的速度、预期是否保持稳定以及咱们是否获得更多的劳动力供应”。
“新债王”Gundlach 在CNBC采访中标明，收益率曲线倒挂现已标明“经济亮起了红灯”。
当短期国债收益率高于长期国债收益率时，收益率曲线呈现倒挂。许多经济学家以为，收益率曲线的 2 年期和 10 年期部分更能猜测潜在的阑珊。
美国 2年/10 年国债收益价差曲线首先在 3 月 31 日呈现倒挂， 然后在 6 月再次时间短反转之前恢复为正值。自 7 月初以来，这部分曲线一向处于倒挂状况。
美联储宣布加息后，对方针敏感的 2 年期美国国债收益率上涨 15 个基点至 4.113%，达到 2007 年 10 月以来的最高水平，基准10 年期国债收益率触及 3.64% 的高位，为 2011 年 2 月以来的最高水平。
Gundlach 解释称：“我确实以为失业率会上升，咱们正正在走向阑珊，美联储应该以不同的方法来处理这个问题，但现在他们如此致力于这 2%[通胀目标]，我以为 2023 年经济阑珊的或许性十分高，这个或许性高达 75%。”
美国银行短期利率主管 Mark Cabana 在华尔街日报采访中标明：“美联储发出的急进信号确实让咱们感到惊讶。” “这与美联储最近的评论改变十分一致，听起来美联储肯定可以冒阑珊的风险，经过紧缩性货币方针下降通胀”。
据瑞士信贷的经济学家称，不只是美联储，包括英国、欧洲和加拿大在内的其他殷实经济体的中央银行也一向在以历史最高的起伏加息，这是自 1989 年以来全球货币方针收紧速度最快的一次。
此时快讯
【2022-09-23 07:09】【“木头姐”辞去ARK两小型基金投资经理一职】9月23日消息，根据提交给监管机构的文件，ARK investment的创始人兼首席执行官Cathie Wood已经辞去了该公司旗下两只交易所交易基金的投资组合经理一职。William Scherer将接任 3D printing ETF和ARK Israel ETF的投资组合经理。Scherer现任交易经理，自2014年以来一直受雇于ARK。
