原文标题：《近一年以来干流中心赛道的演化趋势》
撰文：Zixi
这篇文章站在一个 VC 的视角，尽量用明文言向咱们讲解一下最近一年各个赛道产生的改变。尽管最近半年商场很糟糕，熊回速跑成为主旋律，散户失掉信心，头部大佬们开端跑路，可是在两天写完这个趋势的文章后，我仍是能看到整个 crypto 在向好的方向开展，现在不仅仅是像过去的熊市相同资金盘圈内互割。我相信再过两年再过五年，整个 crypto 赛道能变得益发风趣，也益发有意义。熬过这段黑暗，后边或许便是雨后初霁。
近期的主旋律用几个词语来概括或许便是：合规合规合规，下降运用门槛招引圈外用户，ZK，衍生品，游戏，新公链，DID，交际。 （假如有新词语欢迎提意见）
地域上的主旋律或许便是：1.大融资大项目越来越北美化 2.新加坡只是外表 crypto，实际上本地缺少创业精神，来这边的大多也是华人的应用层团队。本地美元基金，crypto fund，项目方老板居多。与其说是 web3 之都，不如说是基金，项目方和老板们的 Financial center。 3.国内的项目仍旧不可小视，华人的力气仍旧强大。
一. Infra
龙头市值在 10B-50B：节点基础设施
商场上的干流是以 Infura（Consensys）,alchemy 为代表的重资产中心化节点供货商，可是中心化节点供货商一旦出事故，整个链就会堕入宕机的问题（产生频率不低），因而商场上呈现了以 Pokcet Network 为代表的去中心化节点供货商，可是去中心化节点供货商商场空间仍旧小。（或许仍是要去北美做）
5B-10B：预言机
过去的预言机以第三方预言机 Chainlink 为主，但存在着信赖，不必要的费用高级问题，因而商场上呈现了以 API3 为代表的榜首方预言机。
1B-5B：存储
Filecoin 为代表的 IFPS 尽管很棒，可是其存储的本质是拿垃圾数据先去填充，随后商场上呈现了以 Arweave 为代表的去中心化存储项目。最近在商场上也看到了各式各样的存储项目，咱们往 share 2 earn，web3 的百度云盘，针对 arweave 无法保证隐私而做隐私存储等方向拓宽。
（可是存储或许仍是 Web2 大厂做的会好点？我对这个赛道了解不是很深，欢迎咱们评论：））
1B-5B：安全审计
Certik 是赛道市占率最高的项目，可是口碑现在相对有所下降，这也给了其他安全审计厂商抢占商场的机会。其他安全审计厂商一年内项目增长敏捷，例如慢雾，链安，Blocksec 等。行业地域性，2G 性比较明显，且行业开端逐步走向自动化审计降本增效，黑客攻击预警等功能，Blocksec 还研发出黑客攻击阻挡等黑科技。（拥抱合规，和 2G 协作，必将是大方向）
1B-5B：钱包
Metamask 太牛逼了，唯一的神。剩余的竞争对手只能从易用性，非 EVM 兼容链，无助记词无私钥，下降入圈门槛，跨链，法币收支金，生意 NFT 视点切入，现在还要做钱包会不太容易。（安全，下降门槛是方向）
二. 公链
100B 以上: Layer1
Layer1 现已卷到了家。现在还要做吹技能牛逼 EVM 兼容的公链有点过卷，现在被北美商场上吹得很高估值的主网还没上线的 3B Aptos 和 2B Sui 便是典型，结合 solana 常常宕机可是能够并行处理 +ETH 不宕机可是没办法并行处理的特色，做出了又能够并行处理买卖又不宕机的高性能公链。现在的 Layer1 立异方向在于模块化公链，并行处理等。但现在牛逼的公链仍是在硅谷和大湾区在做，亚洲基金有点难投进去 T.T。（还得是润到北美啊 T.T）
10B-50B：Layer0
Layer0 过去的主体是以 Polkadot 和 Cosmos 为代表的跨链公链。可是 Polkadot 开发过慢；Cosmos 表现不错，因为每条链的安全独立，因而即便在 Terra 出过后，其他的 Hub 仍旧能安全，叠加对码农相对友好，现已是近期很多项目方搬移的方向（例如 dydx）。现在的方向或许是 Cosmos 或许以 layer0 labs 为代表的轻量级跨链交互协议。
5B-10B：Layer2
Layer2 本质是为了解决以太坊又贵又慢的问题，可是以 OP 和 Arbitrum 为代表的 OP Rollup 尽管能够敏捷兼容 EVM，把生态跑起来，可是 OP Rollup 仍是慢 + 贵，且达观验证安全性不如 ZK 的代数验证。因而大方向仍是 ZK Rollup，近半年来开展很不错，整个 ZKevm 分为 Language，Bytecode，Consensys 等级，从左向右技能逐步变难，可是 EVM 兼容性逐步编好。Language 等级的由 Starkware 在推动，现在现已能够经过 Cairo 来将 Solidity Warp 成 Starknet 能够了解的原生言语（尽管大客户 dydx 现已跑路了）。Bytecode 等级的由 Polygon 收购的从前一度濒临关闭的 Hermez 团队在做，现在现已推出所谓的 Bytecode 等级的 zkevm（据说有点辣鸡）；另一个团队是华人团队的 Scroll，现在开展也不错，有望本年上线 zkevm；zksync 也把原方向 zkvm 改进程 zkevm，进度不知。Consensys 等级 zkevm 的希望我有生之年能看到。（ZK 硬件加速会是方向）
此外 starkware 的递归性做的很棒，有望在 layer2 的基础上无限套娃，树立 layer3 layer4 的 app chain。全体来说，layer2 的故事还没讲完。
0.5B-1B：隐私
原生的隐私 layer1 公链开展不尽如人意，主要是开发困难，生态开展慢。因而隐私公链的叙事或许会回到以太坊，逐步变成借助以太坊生态，做 zkzk rollup 的隐私 layer2。一切都是这么夸姣，便是 zkzk rollup 难做，要做好 zkevm 会更难。
三. DeFi
50B-100B：安稳币
2022 和 2023 是监管大年，尽管 Tether 的发行量仍是榜首，可是自动承受合规监管的 Circle 在承受程度和运用程度上现已渐渐追逐上了 Tether。上半年纯算法安稳币 UST 也去世了，代表着纯算法安稳币叙事的结束。以 Frax 为代表的典当算法安稳币也不温不火。未来安稳币的叙事或许仍是以合规为主，这部分的故事或许仍是产生在美国。（还得是润到北美啊 T.T）
10B-50B：DEX
DEX 自身现已呈现了垄断现象，老链上的新 dex 很难很难再跑出来，你说模型再怎么牛逼，那为啥没人用你的 dex 仍是用 uni 呢？只有新链或许次新链上才会有新的 dex 跑出来。此外，dex 之间流动性分裂的现象仍旧明显，可是现已有 1inch 聚合器以及 chainge 此类的跨链聚合器来整合流动性。此外 DEX 还有一个明显的特色是逐步 Infra 化，链上的衍生品协议会依托大 dex 的流动性来更好的服务用户。因而新链上的 dex 未来不仅有统制该链 dex 流动性的才能，还有统制该链衍生品的才能。
1B-5B：假贷
假贷近半年的方向或许便是组织之间的拆借以及根据 DID 的非超额典当假贷了。一般的假贷就不说了，做不出什么花来。
大的做市商通常对资金具有无限的需求，只要 APR 小于 10%，根本能够无限借来做市，本质上资金是他们的生产东西。而对于项目方而言，他们也存在发债的需求，他们发债是更偏好发长时刻债务来充任他们的运营资金，但币圈很难有资金方乐意当冤大头去发 APR 不高的长时刻债务，且具有正现金流的项目方仍旧是少数。所以，债务商场现在能够考虑向 2B 来考虑，尤其是 2 大做市商，例如 maple finance 和 Solv Protocol 正在往这个方向测验（Solv 近期在此获得较大突破）。其次根据 DID 的无典当假贷也很棒，根据 branding 来减少典当物，资管 做市商和大 LP 仍是喜欢这个故事。
1B-5B：衍生品
衍生品在传统金融里边便是个大商场，在 crypto 里边也不破例。现在的衍生品现已不局限于合成资产链上期权期货合约双币理财，现在还呈现了一级半商场，打金公会收益凭证等方式，值得人们探索。
1B-5B：Staking Pool
除了以太坊商场外，现在商场上的项目开端向其他的 POS 链开端拓宽事务。改变不大。
0.5B-1B：保险，机枪池
没多大意思了。。。
四. 游戏
现在的游戏现已根本脱离了 1.0 的庞氏模型，开端渐渐转向几个方向：1.以强竞技性游戏为导向，全体的模型变成零和博弈 + 渠道抽税 2.休闲游戏，类似于 Mintcraft，或许说是制造自己的高兴小家等形式 3.3A 高文，3A 高文制造门槛高，烧钱，小厂商或许难以触及。 此外，现在许多 web2 游戏大厂开端下海做 web3 链游，例如育碧，盛大，Funplus 等，且大厂具有丰富的游戏经历，游戏品质、团队经历、技能等均有保障，但现在并没有详细项目落地。从现在的视点来看，游戏交际音乐 NFT DeFi 等很多赛道里边，游戏仍是最有或许呈现百万千万用户等级的 Killer APP。
五.交际 / 音乐
DID 是最近半年的新方向，整个链上缺少一个好的 DID 或许说是 SBT 系统，DID 更像是交际和一些 DeFi/GameFI 的基础设施，后续无典当假贷，交际，游戏等均会根据 DID，因而 DID 其实潜力很大，需求关注。
但我现在仍是对交际产品保持相对保存的态度，链上用户数量少和用户画像的不合适，现在熊市用户士气的失落，冷启动交际挖矿的窘境，social token utility 难设定，中心化 or 去中心化办理的权衡等等问题仍旧难解决，或许现在不是推出强交际产品的时候，但我仍是相信今后会有很牛逼的交际产品的呈现。
六.数据剖析东西
1B-5B：项目链上数据东西
除了 Dune 外，现在商场上也呈现了以 Footprint 为代表的下降 creator 运用门槛的新型剖析东西，下降门槛，low coding，多链，延迟低是这个赛道的比拼才能。
0.5B-1B：地址数据剖析
尽管 Nansen 一直做得很棒，对 smartmoney 的解析也不错。可是现在的问题是 nansen 的 smart money 有点太多了，而且 nansen 的聪明钱数据库仍是不够精准，且用户上手难度仍是有点高，过于冗繁的 smart money 数据需求再度精确，整个赛道在 trading 层面仍是有较大的进步空间，中心仍是在于精简数据库，进步胜率，下降用户运用门槛。 此外，本年也呈现在了地址图谱等东西，项目方运用图谱能够协助更好抗女巫攻击，空头发放更精确，能帮 VC 来做 DD，协助安全审计公司抓黑客，但还有其他运用场景吗？方向很棒，但有待调查。
七. NFT
10B-50B：NFT 买卖所
Opensea 尽管仍是老迈，可是得益于 NFT 聚合器的呈现以及其他买卖所吸血鬼攻击的成功，商场份额渐渐被去中心化买卖所 X2Y2，Looksrare 抢走。Opensea 在以太链和大品类的 NFT 商场长时刻是榜首，这个无疑。可是细分赛道现已被瓜分走商场。咱们在 Solana 上发现以游戏为代表的 NFT 买卖所 Magic Eden 和 Fractional 现已渐渐开端跑量。（参考 IOSG 一篇关于 NFT 买卖所细分赛道有或许被切走的文章）我很期待在 NFT 细分赛道，NFT 去中心化买卖所以及 NFT 订单流协议能不能夺走 Opensea 的商场份额。
1B-5B：NFT Labs
单纯讲 IP 现已不是一个很好的方向。可是最近半年，尤其是北美商场，NFT+XX 却是一个不错的方向，例如 NFT+AI，NFT+ 线下玩具，NFT+ 会员，NFT+ 营销等。
0.5B-1B：NFTFI
最近半年 NFTFI 开展不错（尽管市值仍是很小）。不仅限于假贷碎片化指数买卖众筹 BNPL 等，自从 Sudoswap 呈现后，NFTFI 新的故事逐步改变成根据 AMM 模型下 Pool 买卖的 NFT trading，假如参考 Uni 逐步成为 trading 赛道或许说衍生品的 infra，那么咱们能够以为后续根据 Sudoswap，会呈现 NFT 大做市商期权期货合约等很多风趣的衍生品。
总的来说，近一年各个赛道是以肉眼可见的速度蓬勃开展。这儿仍是有不少我没写到的赛道，例如 CEX，付出，音乐，DAO，元宇宙，企服（这个很有意思，呈现了和传统金融相同的，各种针对 web3 的企服东西，例如财务会计账本，人力资源办理，智能合同办理等）等等等。
一年的时刻咱们经历了无敌大牛市的牛回速归，也体会了暴烈大熊市的熊回速跑。但作为一名 VC，对新鲜事物有较大好奇心，乐意为新世界建设贡献力气的小韭菜本韭，仍是很乐意看看 5 年前都是盘子 + 现在生态应用逐步走向正轨的 crypto 世界，在五年后到底会变成什么样。
革新尚未成功，同志仍需尽力。
